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04.29
Mon
 前回アセットアロケーションを一つに決めかねるので複数のものを並行してとりすすめてみる、ということをお話ししました。今回はそのアセットアロケーションの紹介をしたいと思います。
 下図にあるような4個のアセットアロケーションを用意しそれぞれCore1~4と名付けています。

AA-Target.gif

 Core1は昨年の8月から積立を開始したものです。王道からは外れたアロケーションですが当時円高に嫌気がさして為替リスクを避けるため為替ヘッジ有(H)債券を中心に組んだものです。為替ヘッジ有のみですとヘッジコストが上昇したときや円安局面でパファーマンスが不満足なものとなると思い為替ヘッジ無(F)を一定の割合で入れています。こんなに急速に円安がすすむとは思っていませんでしたが・・・

 Core2は日本債券比率が高いこと、REITが組み込んでいることを除けば比較的王道に近いのではないでしょうか。【SMT 世界経済インデックスファンド】【eMAXISバランス(8資産均等型)】の二つのバランスファンドに概ねリスク(標準偏差)が10%以下になるよう日本債券を割り当てています。

 Core3はかなり実験的なアロケーションです。リスク(標準偏差)10%以下のところで効率的フロンティアはどのようなアロケーションになるのだろうと思い、インデックス投資についてまとまっている非常にすばらしいサイト【わたしのインデックス myINDEX】【資産配分ツール】を使用させて頂き効率的フロンティアを探索した結果です【myINDEXでのポートフォリオ分析】。もちろんこの解析結果は過去(20年)を反映したものにすぎず未来を保証するものではありません。あくまで過去実績の良かったものを実験的にトライしてみるといったスタンスで積立比率は小さくしておきます。

 Core4はCore1~3がリスク(標準偏差)を10%以下程度に抑えることを目的として組んでいるため相対的に株式の比率が低くなっています。そこでこれも実験的に株式のみのアロケーションを組んでみました。国内・先進国・新興国を大雑把に時価総額比率で分配しています。当然リスク(標準偏差)は高まりますので積立比率はやはり小さくしておきます。

 Core2~4は先に積み立てていた日経平均に連動するインデックスファンドからこの3月に振り替えたものですが、今後Core1,2,3,4の積立比率は大雑把に10:6:1:1くらいを考えています。ここは比較的フレキシブルに運用して1~2年かけてフィックスしていきたいと思います。
 各アロケーションのさらなる詳細や運用実績は次回以降紹介していきたいと思います。とりあえず次回は4月末時点での実績になるかな。



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コメント
とても良いブログですね。
もしよろしければトップページ同士の相互リンクしませんか?
こちらは既にリンク登録完了済みです。
よろしくお願いします。
starfield | 2013.05.01 21:54 | 編集
starfield様

拙いブログにお越し頂きありがとうございます。
まだブログを始めたばかりで右も左もわからないこと、リンク先は投資関係にしぼってみようかと漠然と考えていることから今回は見送らせて下さい。
本当にごめんなさい。
kk | 2013.05.01 23:20 | 編集
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