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07.30
Wed
 遅くなりましたが今月も自分が積み立てている投資信託【積立投資信託銘柄(2013年12月~)】のなかで、債券ファンドについて各運用会社の月次レポートから最終利回り修正デュレーションをメモしておきます。6月末時点での値です。

140730-1.png

 値については正確性を期していますが保証できるものではありません。正確な値を気にされる方は各社の月次レポートをご参照下さい。またこれらの債券ファンドへの投資を勧めるものではありませんので誤解なきようお願いします(念のため。)

 6月末時点での値ではありますが。相変わらず利回り低下傾向が続いているようです。国内債券などは利回りと信託報酬率の差がかなり小さくなってきました。個人向け国債に切り替えていこうかな。。

 以下お約束の自分自身へのメモコピペ。

債券利回り=期待リターンとは必ずしもならない。
②国内外の金利差は購買力平価・金利平価による為替変動で長期的にはキャンセルされるという考えが一般的。
③為替ヘッジはヘッジコストで為替間金利差もキャンセルされる傾向にある。
 (2国間の金利差が長短で異なる場合はこの限りではない?)
④新興国債券・ハイイールド債券は高金利ではあるが金利変動・デフォルトの危険性も考慮要


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07.13
Sun
 現在5つのアセットアロケーション【積立投資信託銘柄(2013年12月~)】を並行して積み立てています。各アセットアロケーション毎にリバランスを実施することとしており、この7月はCore1とよんでいるアセットアロケーションリバランスを行う予定としています(【W杯とリバランス】)。

 予定どおりリバランスを実施してみました。図は左から目標比率、真ん中がリバランス前の6/30の比率、右がリバランス後の現時点での比率です。

140713-1.png

 リバランスの前でも積立比率からのズレはそれほど大きくないため今回は見送っても良かったのですが、自分の裁量を入れず機械的に運用をすすめたいという思いもあり実施しました。結果としてプラスに働くのかマイナスに働くのかはわからない部分もありますが今後も機械的に実施していく予定です。

 Core1の次回リバランスは一年後の来年の7月。来月8月にはCore2と呼んでいるアセットアロケーションのリバランスを実施します。


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07.01
Tue
 6月末時点での運用経過です。あいかわらず5つのアセットアロケーションを並行して積み立てており、各アセットアロケーションの積立投資信託銘柄・比率は【積立投資信託銘柄(2013年12月~)】をご参照下さい。ここでは各アセットアロケーション目標比率の円グラフを示します。

1401-1.png

 6月末時点での各アセットアロケーションのリターン及びリスクの状況です。

140701-1.png

 月次リターンを(当月末評価額ー先月末評価額ー当月積立額)/先月末評価額で求め、Returnは月次リターンの各期間での総乗、σは月次リターンの各期間での標準偏差に√12をかけて年率に換算しています(1、3、6ヶ月のσは期間が計算期間が短いため省略しています)。また損益率は現評価額と積立額トータルの比率から求めたものです。
 あくまで私の口座残高から計算したもので正確性に欠ける点あるかもしれませんがご容赦下さい。ファンド購入に手数料のかかるものは手数料も積立額に含まれます。また分配金再投資されたものは税引き後の数字となります。

 各アセットアロケーションの投資額及び評価額の履歴は以下のようになります。

140701-2.png

 2014年も上半期が終了しましたが、この上半期では債券系ファンドで組んだCore1(ゲテモノ系)の成績が良好でした。また昨年6月末からの一年間でみると各アセットアロケーションともリスク(標準偏差:σ)が小さい値となっています。ここ一年での感覚からで自分のとっているリスクを見誤らないように気をつけたいものです。

 今月はCore1のリバランスを実施します。積立は変更することなく継続していきます。


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